Таяу Шығыстағы жанжалдың өршуі мұнай бағасын қайтадан бірінші орынға шығарып отыр. Қазіргі уақытта Brent барреліне шамамен $97 аймағында саудалануда, алайда менің бағалауымша, бұл шектен алыс емес. Қазір модельге енгізіліп жатқан негізгі сценарий — АҚШ-тың келіссөз процесінен Тегеранға күшпен қысым көрсетуге көшуі. Егер бұл орын алса, біз барреліне $120 белгісіне қарай жылдам қозғалысты көре аламыз.
Дипломатияның сәтсіздігі басты триггер ретінде
Нарық жоғары дәрежедегі дүрбелең күйінде. Соңғы мәлімдемелерге қарағанда, АҚШ әкімшілігі әскери соққыларға, санкцияларға және Иранның экспорты мен импортын іс жүзінде тоқтатқан теңіз блокадасына ставка жасап отыр. Бұл жай риторика емес — мұның артында қара алтын жеткізу логистикасын түбегейлі өзгертетін нақты әрекеттер тұр.
Иран өз кезегінде берілуге ниетті емес. Жексенбіде елдің Жоғарғы ұлттық қауіпсіздік кеңесі Парсы және Оман шығанақтарында кеме жүзуіне тыйым салынған аймақ құруды көздейтін жаңа шараларды ұсынды, бұл шектеулерді Ормуз бұғазынан әлдеқайда асыра кеңейтеді. Тегеран өзінің келіссөз позицияларын күшейту үшін жағдайды ушықтырудың жолдарын анық іздеп отыр.
Осыған жауап ретінде Иран мен Оман Ормуздағы дәліз бойынша келіссөздерді қайта жандандырды, бұл өткен айда трейдерлердің ынтасын біршама суытқан еді. Алайда ашық сұрақ қалып отыр: Вашингтон мұндай ымыраға келісе ме? Қазіргі динамикаға қарағанда, екіталай.
Brent $100 белгісінде: әрі қарай не болады?
Дүйсенбіде Brent барреліне шамамен $98-ге дейін қымбаттады — бұл шілде айының соңынан бергі максимум. Серпін АҚШ-тың үш ирандық танкерге соққы беруі, содан кейін Джизан қаласындағы Saudi Aramco нысандарына шабуыл болды. Бұл енді жай қауіп емес, жеткізу көлемдеріне тікелей әсер ететін нақты әрекеттер.
Жағдай іргелі факторлармен де ушығып отыр. Қытайдан тыс мұнай қорлары күрт қысқарды — жанжал басталғаннан бері 400 млн баррельден астамға. Шикізат қорлары агрессивті өсім ставкаларына көшуде, ал резервтер кризистік белгіге жақындап келеді. АҚШ-та дизель бағасы тарихи максимумды жаңартты, ал шикі мұнай құнымен айырмашылық барреліне $100-ден асты — бұл таяп келе жатқан тапшылықтың айқын белгісі.
International Crisis Group сарапшылары Тегеран толық ауқымды соғысқа емес, басқарылатын эскалацияға ставка жасап отыр деп есептейді. Алайда қазіргі басты қауіп — бұл алдын ала ойластырылған жоспар емес, қате есептеу. Кез келген кездейсоқ шабуыл кризистік инфрақұрылымға бағаның бақылаусыз өсуін тудыруы мүмкін.
Менің пікірім: Мұнай нарығы бифуркация нүктесінде тұр. Барреліне $120 сценарийі барған сайын шынайы бола түсуде және бұл криптовалюталарды қоса алғанда, барлық тәуекелді активтерге сөзсіз әсер етеді. Инвесторларға жоғары құбылмалылыққа дайын болу және энергия тасымалдаушылармен байланысты тәуекелдерді хеджирлеу қажет, өйткені олардың жаһандық өтімділікке әсері тек күшейе түспек.