Жасанды интеллект секторы белгісіздік жағдайында қалды: ИИ-компаниялардың котировкаларының нақты қалпына келуі Anthropic акцияларының алғашқы жария ұсынысынан кейін ғана мүмкін болады. Дәл осы тезис апта басында айтылған Джим Крамердің бағалауында орталық орын алды — және ол бірден крипторыноктарда көрініс тапты.
Сигналға бірінші болып криптотрейдерлер жауап берді. Hyperliquid-те — деривативтердің орталықтандырылмаған биржасында — Anthropic-тің IPO-ға дейінгі мерзімсіз фьючерстері шамамен 7%-ға арзандады. Нарық орналастыру айналасындағы белгісіздікті тәуекелдерді қайта бағалауға себеп ретінде қабылдады.
Anthropic — ИИ тізбегіндегі соңғы буын
Крамердің логикасы саланың құрылымына негізделеді: сектордың тағдыры ИИ дамуын кім қаржыландыратынына байланысты. Чип өндірушілер мен дата-орталық операторлары инвестициялардан табыс табады, бірақ олардың табыстылығы ИИ әзірлеушілерінің жеткілікті түсім генерациялау қабілетіне тікелей байланысты.
«Anthropic маңызды, өйткені ол ИИ-дата-орталықтарына салынған барлық инвестициялардан кейінгі тізбектің ең соңында тұрған аз ғана компаниялардың бірі».
SpaceX мысалы айқын көрсетеді: Anthropic-тің IPO проспектісіне сәйкес, олардың SpaceX арқылы есептеулер үшін айлық міндеттемелері $1,25 млрд-тан $3 млрд-тан астамға дейін өсті. Бұл келісімшарттар SpaceX-ке Nvidia чиптерін сатып алуға мүмкіндік береді. Егер Anthropic-пен мәміле бұзылса, SpaceX-тің оны орындауға қаражаты жетпеуі мүмкін — және есептеу қуатын жеткізушілер бойынша болжамдар төмендейді.
Қосымша тәуекелді Alphabet, Amazon және Nvidia көтереді: үш компания да Anthropic-те үлестерге ие, және бағалаудың төмендеуі олардың табыстылығына әсер етеді.
Кері қайтарып алынған баға диапазоны
Инвесторлардың IPO-ға қызығушылығы әлсіреді. Бұрын Anthropic-тің $2 трлн-ға дейінгі әлеуетті бағалауы талқыланған, енді $1 трлн-нан басталатын сомалар туралы айтылып отыр. Құжаттарды кері қайтарып алу кезінде баға диапазоны алғаш рет ашылды: шамамен 867 млн акция $70–80 бағасымен, бұл шамамен $60,7–69,3 млрд тартуға мүмкіндік берер еді. Осыдан кейін Anthropic банктерге баға туралы мәліметтердің дұрыс емес екенін хабарлады және жақын арада жаңартылған құжаттаманы ұсынатынын уәде етті.
Әзірге криптобиржа трейдерлері өз бағасын белгілеп отыр. Hyperliquid-тегі ANT мерзімсіз контракты, биржаға шығар алдында саудаланатын (pre-IPO perpetual), сейсенбі таңертең $98,31 тұрды — кері қайтарып алынған диапазонның жоғарғы шегінен шамамен 23%-ға жоғары. Сауда-саттық 19 немесе 20 қарашада басталуы мүмкін.
Cryptalist талдауы: Нарық іс жүзінде Anthropic-тің pre-IPO perpetual контрактын бүкіл ИИ сегментіндегі тәуекелге деген тәбеттің ілгерілемелі индикаторына айналдырды, және кері қайтарып алынған диапазонға қатысты қазіргі 23% премия сәтті дебютке спекулятивтік ставканы көрсетеді. Егер жаңартылған проспект бағалауды $1 трлн-ға жақын растаса, Hyperliquid-тегі деривативтерде де, чип жеткізушілерінің акцияларында да түзету ықтимал. Anthropic-тің жария орналастырылуы ИИ-ға күрделі шығыстардың тұрақтылығына — және сәйкесінше байланысты криптоактивтердің динамикасына — негізгі сынақ болады.