АҚШ-та деректерді өңдеу орталықтарының құрылысы қыркүйекте тарихи рекордты жаңартып, кеңсе сегментін $50,5 млрд деңгейіне шығарды. ЖИ-инфрақұрылым жеткізушілері мен олардың инвесторлары үшін мұндай сұраныс тұрақты тапсырыс ағынын уәде етеді, алайда ел экономикасы қауіпті тәуелділікке тап болады: елдегі қалған барлық құрылыс қысқаруда.
Деректер орталықтары кеңселерден рекордтық $50,5 млрд-қа озды
АҚШ халық санағы бюросының деректеріне сәйкес, қыркүйекте деректер орталықтарының құрылысына жұмсалған шығыстар жылдық есепте $96,5 млрд-қа жетті. Бұл өткен жылмен салыстырғанда 90%-ға артық және соңғы онжылдықтағы ең күшті өсім.
Жылдық өсім қатарынан төртінші ай бойы 60%-дан асады. Мұндай нысандарды салуға кеткен шығындар 2024 жылдың басынан бері шамамен төрт есе өсті.
Кеңсе сегментінде көрініс керісінше. Қарапайым кеңселерге жұмсалған шығыстар бір жылда 8%-ға қысқарып, $46 млрд-қа дейін төмендеді және 2016 жылдың қаңтарынан бергі минимумға жақындады.
АҚШ-тағы құрылысқа жалпы шығындар бір айда 1,9%-ға құлдырады — бұл 2020 жылдың сәуірінен бергі ең үлкен құлдырау. ЖИ-инфрақұрылымы ел экономикасын қайта құрып жатыр, және инвесторлар үшін мұндай көрініс алаңдатарлық белгі болуы мүмкін: сала бір бағытқа сүйеніп отыр, сондықтан ЖИ-жобалардағы үзіліс оған тұтастай соққы беруі мүмкін.
Деректер орталықтарының бумы саясатқа тірелді
Бірінші кедергі Конгресс болуы мүмкін: сенатор Берни Сандерс 6 қарашада заң шығарушылар электр энергиясын төлеу, табиғатты қорғау және жергілікті тұрғындардың келісімі туралы ережелерді қабылдамайынша, жаңа деректер орталықтарын іске қосуға мораторий енгізуді талап етті. Бастаманың мүмкіндіктері демократтардың сайлаудағы жеңісінен кейін өсті — осы аяда Nasdaq индексі 6,36%-ға құлдырады, ал Nvidia акциялары 9%-ға арзандады.
UBS бас директоры Серджио Эрмотти 9 қарашада ұқсас тәуекелдер туралы ескертті: оның айтуынша, АҚШ-тағы саяси өзгерістер инфрақұрылымдық жобаларды тежеуі мүмкін. Ұзақ мерзімді перспективада банкир әлі де ЖИ-ді өсу көзі деп көреді, алайда жақын арада нарықтың қатты ауытқуын жоққа шығармайды.
Қарама-қарсы көзқарасты Global Macro Investor негізін қалаушы Рауль Пал әлі қазан айының басында айтып, деректер орталықтары адамдардан электр қуаты мен суды тартып алады деген қауіпті қате деп атады. Оның пікірінше, ЖИ ресурстарды тұтынып қана қоймай, жаңа байлық та жасайды, сондықтан осы экономиканың инфрақұрылымына — бірінші деңгейлі блокчейндерге (L1) ие болу тиімдірек.
Cryptalist талдауы: Құрылыс капиталының бір сегментте шоғырлануы бір бағытты нарықтың классикалық тәуекелін қалыптастырады: ЖИ-күрделі шығындар баяулаған кезде құлдырау бүкіл жеткізу тізбегіне және сабақтас салаларға соққы береді. Криптонарық үшін бұл екі жақты сигнал — деректер орталықтарына саяси қысым орталықтандырылмаған есептеулер мен L1-инфрақұрылымның пайдасына дәлелдерді күшейтуі мүмкін, бірақ сонымен бірге технологиялық акциялардың құбылмалылығының өсуі цифрлық активтерге де таралады.