Nasdaq бір сауда күнінде 5%-дан астам құлдырады, ал тәжірибелі нарық қатысушыларының бағалауынша, бұл тек басы ғана. Сату бір-екі аптаға созылуы мүмкін, ал индекстің максимумнан құнының төрттен бір бөлігіне дейін жоғалтуы ықтимал.

Техникалық көрініс 1987 жылды қайталайды

Nasdaq Composite графигі 1987 жылғы күйреуге іс жүзінде бірдей құрылымды көрсетеді: индекс бірнеше ай бойы төбеге тіреледі, содан кейін оны бұзып, рекорд қояды, одан кейін күрт төмен бұрылады. 1987 жылы осындай бұрылыстан кейін Nasdaq шамамен 450-ден 300 пунктке дейін — үштен біріне құлдырады.

MarketSurge деректері бойынша, Nasdaq Composite 24 393,78 пункт белгісінде жабылып, бір күнде 1 342,73 пункт, немесе 5,22% жоғалтты. Сауда көлемі 64,5%-ға секірді — үлкен көлемде құлдырау кезінде ірі ойыншылар сатады, кездейсоқ үрейленушілер емес. Индекс 50 күндік орташадан төмен түсіп қойды және 200 күндікке жақындап келеді. Осы сызықтың да бұзылуы құлдырауды жеделдетуі мүмкін.

Құлдыраудың мақсатты деңгейлері

Максимумнан құлдырау тереңдігі бойынша болжам:

  • S&P 500 — минус 10–15%, ең нашар жағдайда минус 20%;
  • Nasdaq — минус 20–25%.

Nasdaq рекордтық белгіден шамамен 10% жоғалтып үлгерді. Яғни алда тағы сонша немесе одан да көп болуы мүмкін. Сонымен қатар 1987 жылғы сценарий базалық деп саналмайды — керісінше, 1998 жылдың қайталануы туралы айтуға болады: қысқа, бірақ ауыр аю нарығы жылдам қалпына келумен.

Инвесторлар тәуекелді акциялардан кетеді

Алаңдатарлық сигналды S&P 500 High Beta және S&P 500 Low Volatility индекстерінің арақатынасының динамикасы да растайды. Біріншісі ең «жүйкелі» қағаздардан жиналған, екіншісі — ең тыныштардан. Арақатынас өскенде инвесторлар тәуекелге баруға дайын; төмендегенде — қорғаныс активтеріне ауысады. Индикатор маусым мен қазанда екі рет бір төбеге тіреліп, «қос шың» фигурасын құрап, қолдауды бұзды. Бір күнде арақатынас 3,41% жоғалтты.

Сатудың алғашқы күндерінде сатып алу қауіпті: үрей кезінде асыра сатылғандық индикаторлары жұмысын тоқтатады, ал нарық активтер арзан көрінсе де құлдырауды жалғастыруы мүмкін. Ұтымды тактика — иықты қысқартып, нарықтың өзі түбін көрсетуін күту.

Cryptalist талдауы: Нарық тәуекелден қашу режиміне өтті, бұған құлдырау кезіндегі көлемнің өсуі және High Beta/Low Volatility қорғаныс арақатынасының бұзылуы дәлел. Криптовалюталар үшін бұл жоғары тәуекелді акциялармен корреляцияның күшеюінің классикалық сигналы: сату жалғасса, капитал қорғаныс құралдарына кетеді, ал ең «қызу» активтер барынша зардап шегеді. Cryptalist-тің институционалдық көзқарасы — Nasdaq бойынша 200 күндік орташа тұрақталғанға дейін кіру нүктесін іздеуден гөрі тәуекелді басқарудың басымдығы.