АҚШ-тың қазан айындағы еңбек нарығы туралы есебі нарықтарға жағымсыз тосынсый жасады: күтілген 59 000–65 000 жаңа жұмыс орнының орнына экономика 165 000 жұмыс орнын құрды — бұл консенсус-болжамнан шамамен үш есе көп. Реакция бірден болды: алтын мен биткоин төмендеді, ал доллар нығайды, өйткені трейдерлер ФРЖ-ның желтоқсан отырысында мөлшерлемені көтеру ықтималдығын қайта қарастырды.
Жұмыссыздық деңгейі 4,2% болжамына қарсы 4,1%-ға төмендеді. Алдыңғы айлардағы деректер де жоғары қарай қайта қаралды: тамыз және қыркүйек айларында қосымша 84 000 жұмыс орны пайда болды, ал үш ай ішіндегі жұмыспен қамтудың орташа өсімі шамамен 137 000-ға жетті. Жалақы күткеннен жылдамырақ өсті — орташа сағаттық еңбекақы ай ішінде 0,4%-ға және жыл ішінде 3,1%-ға өсті, бұл тиісінше 0,3% және 2,9% болжамдарына қарсы.
Алтын, биткоин және доллар қалай әрекет етті
Ең көп зардап шеккен алтын болды: шығыс уақытымен таңғы 8:30-да есеп жарияланғаннан кейінгі алғашқы минуттарда бағам унциясына $4 032-ге дейін құлады, бұған дейін аз уақыт бұрын $4 062 деңгейінде тұрған еді. Кейінірек баға $4 050-ге оралды, алайда жалпы көрініс әлсіз күйінде қалып отыр — металл құнының шыңынан шамамен 31%-ын жоғалтты.
Биткоин күрт ауытқулар көрсетті: алдымен $76 100-ден жоғары өсті, содан кейін $75 600-ге дейін төмендеді, одан кейін бағам Binance-те шамамен $75 780 маңында тұрақтанды — бұл деректер жарияланғанға дейінгі деңгейден шамамен 0,2%-ға төмен.
Доллардың алты негізгі валютаға қатысты бағамын көрсететін американдық доллар индексі (DXY) 102,22-ге дейін көтерілді, содан кейін 102,14 маңында бекіді, ал есепке дейін 102,07 деңгейінде болған еді. Қор нарығы таңғы 9:30-да қосымша дүрбелеңсіз ашылды: Nasdaq Composite бұған дейін 5,52%-ға құлдырап, түзету аймағына өтті, ал S&P 500 7 353,73 белгісінде жабылды.
Неліктен күшті жұмыспен қамту алтын мен биткоинге қысым жасайды
Жұмыспен қамтудың өсуі Федералдық резервтік жүйеге мөлшерлемені көтеруге себеп береді, бұл әдетте долларды нығайтып, табыстылығы жоқ құралдарға — алтын мен биткоинге қысым жасайды. CME FedWatch деректеріне сәйкес, есепке дейін трейдерлер 8–9 желтоқсандағы отырыста мөлшерлемені көтеру ықтималдығын 67% деп бағалаған, деректер шыққаннан кейін бағалау 76,8%-ға дейін өсті.
ФРЖ үш жыл ішінде алғаш рет қыркүйекте мөлшерлемені көтерді, содан кейін 28 қазанда 3,75–4,00% диапазонын өзгеріссіз қалдырды. Қыркүйектегі әлсіз деректерден (29 000 өсім) кейін де желтоқсанға қарай мөлшерлемені көтеру ықтималдығы өсті — бір айда 42%-дан 73%-ға дейін.
Кейбір сарапшылар мөлшерлемені көтеру үшін талапты жоғарырақ деп санайды: MUFG бағалауы бойынша облигациялардың қуатты сатылымы үшін шамамен 200 000 жұмыс орнының өсімі және жұмыссыздық деңгейінің төмендеуі қажет. Қазандағы 165 000 өсім осы белгіден төмен болды.
Алтын және биткоин ұстаушылары 9 желтоқсанға дейін не күтуі керек
Желтоқсан отырысында ФРЖ мөлшерлемелер бойынша жаңартылған болжамдарды ұсынады. Олар шенеуніктер тағы бір көтеруді күтіп отырғанын немесе ұзақ мерзімді қатаңдату цикліне бейімделгенін көрсетеді. Мұндай сценарий американдықтар үшін қарыз алу құнын және алтын мен биткоин байланған доллар бағамын айқындайтын болады.
Cryptalist талдауы: Нарық ФРЖ мөлшерлемесінің траекториясын іс жүзінде нақты уақыт режимінде қайта бағалады: желтоқсандағы көтеру ықтималдығының 76,8%-ға секіруі макроэкономикалық деректердің risk-on нарративтерінен басымдығын көрсетеді. Доллардың табыстылығы өсіп жатқанда, алтын мен биткоин монетарлық саясаттың кепілінде қалып отыр, ал соңғысының $75 800 маңындағы тұрақтылығы қалыптасқан түптен гөрі нәзік тепе-теңдікті білдіреді. Екі актив үшін де негізгі триггер желтоқсан отырысы және жаңартылған dot plot болады.