Биткоин мен американдық қор нарығының бес жылдық табыстылығын тікелей салыстыру күтпеген нәтиже береді: біржолғы сатып алу кезінде бірінші криптовалюта индекстен ұтылады, бірақ жүйелі инвестициялар кезінде көрініс керісінше өзгереді. Бұл сценарийлерді талдау тәуекелдерді басқарудағы тәртіп пен орташалаудың негізгі рөлін ашады.
Тарихи контекст: 1950 жылдан бергі деректер не дейді
АҚШ-тағы аралық сайлау дәстүрлі түрде президенттік мерзімнің ортасына, Конгресс қайта сайланатын кезге сәйкес келеді. 2026 жыл — дәл осындай жыл. Қазан айында S&P 500 индексі 0,9%-ға төмендеді. Ұқсас жағдайларды талдау көрсеткендей: 1950 жылдан бері мұндай бес жағдай болған — 1954, 1970, 1978, 1990 және 2018 жылдардың қазанындағы құлдырау. Және әр жолы қараша айы өсім әкелді: сәйкесінше +8,1%, +4,7%, +1,7%, +6% және +1,8%. Әлсіз қазаннан кейінгі қарашаның орташа нәтижесі 4,5%, медианасы — 4,7% болды.
Желтоқсанға келетін болсақ, көрініс онша бірмәнді емес: бес жағдайдың төртеуінде ай плюспен жабылды, орташа нәтиже 1,1%. Жалғыз ерекшелік 2018 жыл болды, ол кезде 9,2%-ға құлдырау тіркелді — сол кезде нарық Дональд Трамптың бірінші президенттік мерзіміне реакция жасады. Іріктеме шағын — бар болғаны бес байқау, — және 2018 жылдың мысалы желтоқсан қарашадағы қалпына келуді жоққа шығара алатынын айқын көрсетеді.
Биткоин S&P 500-ге қарсы: бес жыл ішінде
Бағаның қарапайым өсімін салыстырғанда биткоин индекстен ұтылды. Бес жыл ішінде ол 26%-ға қымбаттады, ал S&P 500 75%-ға өсті. Биткоинді бір сомаға сатып алып, оны жай ғана ұстаған адам индекстік қордың иесінен аз табыс тапты.
Алайда инвестор бағаға қарамастан тең аралықтарда активті белгіленген сомаға сатып алатын орташалау (DCA) сценарийі басқа нәтиже береді. Есептеу 2021 жылдың қарашасынан 2026 жылдың қазанына дейін ай сайын 1 000 доллардан сатып алуға негізделген; S&P 500 үшін дивидендтерді қайта инвестициялайтын SPY қоры алынды.
60 ай ішінде әр портфельге 60 000 доллардан салынды. Кезең соңында S&P 500 портфелі шамамен 93 000 доллар, ал биткоин портфелі шамамен 107 000 доллар тұрды. 2025 жылдың соңындағы шыңда оның құны 150 000 долларға жақындады.
Алғашқы екі жылда биткоин портфелі тек индекстен ғана емес, салынған сомадан да төмен болды. Сатып алу 2022 жылғы құлдырау кезінде де жалғасты, сол кезде сол 1 000 долларға көбірек монета сатып алуға мүмкіндік болды. 2024 жылы баға өсе бастағанда, жинақталған көлем портфель құнын күрт арттырды. Мұндай тәсіл биткоинның құбылмалылығынан өнім жинауға мүмкіндік береді.
Қысқа мерзімді құлдыраулар — қор нарығындағы минусты қазан болсын немесе биткоинның терең коррекциясы болсын — тарихи тұрғыдан өсімнің соңы дегенді білдірген емес. Нәтиже тәртіпке және таңдалған стратегияға байланысты.
Cryptalist талдауы: Бұл кейс биткоин мен дәстүрлі индекстерді салыстыруды кіру стратегиясына түзету жасағанда ғана дұрыс жүргізуге болатынын айқын көрсетеді. Бірінші криптовалютаның жоғары құбылмалылығы, әдетте кемшілік ретінде қабылданатын, жүйелі орташалау кезінде құлдыраулар кезінде жинақтау есебінен қосымша табыстылық көзіне айналады. Институционалдық инвесторлар үшін бұл цифрлық активтердің аса біркелкі емес нарығында сәтсіз тайминг тәуекелін теңестіру тәсілі ретінде алгоритмдік DCA-тәсілдердің пайдасына дәлел болып табылады.