Америкалық қор нарығы жұма күнгі күрт сатылымнан кейін жылдың ең қызу апталарының біріне аяқ басты. Nasdaq 2,86%-ға құлдырады — маусым басталғаннан бергі ең нашар күн, ал S&P 500 индексі 1,82%-ға төмендеді.
АҚШ-тағы аралық сайлау, жасанды интеллект шығындарына қатысты алаңдатарлық белгілер және корпоративтік есептер легі одан да терең құбылмалылықты тудыруы мүмкін коктейль қалыптастыруда. Жұма сессиясы бейресми түрде «қор-апокалипсисі» деп аталды — бұл акциялардың күрт және терең сатылымын білдіретін термин.
Сатылым триггерлері
Негізгі себеп ЖИ-ге капитал жұмсаудың жоғары жылдамдығы болды. Intel акциялары шамамен 29%-ға құлдырады, Amazon инвесторларды көңілсіз қалдырды, ал Alphabet бұған дейін шамамен 500 млрд доллар капиталдандырудан айырылды. Компаниялардың нәтижелері жасанды интеллект инфрақұрылымына салынған ауқымды инвестициялардың жақын болашақта өтелетініне күмәнді күшейтті.
Қосымша қысымды Anthropic компаниясының IPO-дан кейін «қоқыс» рейтингін алу қаупі туралы хабарламалар жасады, бұл саладағы қарыз жүктемесіне қатысты алаңдаушылықты күшейтті. Негативті Binance-тің 6,3 млрд долларға бұзылғаны туралы деректер қосты. Мұнай бағасы Таяу Шығыстағы шиеленіс салдарынан жоғары деңгейде қалып отыр, бұл инфляциялық күтулерге қысым жасауды жалғастыруда.
Nasdaq-тың құлдырауы демократтардың аралық сайлаудағы мүмкіндіктерінің артуымен сәйкес келгені назар аудартады. Сарапшылар бір ауыздан: апта кем дегенде қызу болады деп есептейді.
Болжамдардың алуандығы: түзетуден құлдырауға дейін
Сарапшылардың бағалауы түбегейлі ерекшеленеді. Morgan Stanley-ден Майк Уилсон S&P 500-дің тарихи максимумнан шамамен 9%-ға — 7100 пунктке дейін төмендеуін күтеді, мұндай түзетуді жыл соңына қарай 8000 мақсатты деңгейімен сатып алу сәті ретінде қарастырады. Bank of America-дан Майкл Хартнетт қарашаның ортасына дейін «тактикалық тұрғыдан сақ» көзқараста, саяси тәуекелдер мен ЖИ-ге қатысты қорқыныштар салдарынан одан әрі төмендеуді күтеді.
Ең күрт сценарийді TS Lombard-тан Дарио Перкинс айтты: ЖИ тәуекелдерін ескеретін модель S&P 500-дің кемінде 30%-ға құлдырауын болжайды. Мұндай түзету шамамен 20 трлн доллар капиталдандыруды жояр еді. Алайда Перкинс қазіргі тұрақсыздықты соншалықты терең құлдыраудың бірден-бір триггері деп санамайды.
Апта ішінде Apple, AMD және Palantir есептері, ал жұма күні — еңбек нарығы туралы деректер жарияланады. Инвесторлардың бір бөлігі сау түзетуді күтеді, басқалары жұма күнгі құлдырау тек бастамасы болуы мүмкін деп қорқады.
Cryptalist талдауы: Нарық бірден екі қайта бағаланған нарративтің кепіліне айналды — ЖИ-дің шексіз монетизациясы және саяси тұрақтылық. Жұма күнгі сатылым іргелі бұзылысты емес, технологиялық сектордағы капитал шоғырлануының нәзіктігін көрсетеді. Cryptalist-тің институционалдық көзқарасы: қысқа мерзімді құбылмалылық сөзсіз, бірақ дәл сол сапалы активтердегі ұзақ мерзімді позициялар үшін кіру нүктелерін қалыптастырады.