Apple акциялары бүкіл бақылау тарихында алғаш рет Nasdaq 100 индексіне қарама-қарсы бағытта қозғалып отыр: компания қағаздары өсіп жатса, қалған технологиялық сектор іс жүзінде орнында тұр. Мұндай алшақтық портфелінде Apple бар инвесторларға технологиялық акциялардың ықтимал құлдырауын жұмсартуға нақты мүмкіндік береді.
Nasdaq 100 индекс қорларының иелеріне сақ болған жөн: индекстің ең ірі қатысушыларының бірінің өсуі енді қалған технологиялық компаниялардың көтерілуімен қатар жүрмейді. Егер сектордың әлсіздігі ұзаққа созылса, мұндай инвестициялардың табыстылығы соңғы жылдардағы әдеттегі деңгейден төмен болуы мүмкін.
Apple акциялары сектордан қалай алшақтады
Apple акциялары мен Nasdaq 100 индексі арасындағы үш айлық корреляция −0,12-ге дейін төмендеді. Бұл көрсеткіш екі бағаның қаншалықты синхронды қозғалатынын көрсетеді: 1 мәнінде олар толығымен бір ырғақта өзгереді, ал нөлден төмен болса — әртүрлі бағытта. Метрика 1980-ші жылдардың басынан бергі бүкіл бақылау тарихында алғаш рет минусқа шығып, екі ай қатарынан сонда тұр.
Осы екі айда Apple акциялары 9,7%-ға қымбаттады, ал Nasdaq 100 тек 0,2%-ға өсті. Корреляция 2025 жылдың маусымында әлі +0,90 болған, сол кезде Apple қағаздары басқа техкомпаниялардың қағаздарымен бірге өсіп жатқан. Көрсеткіш 2006 жылдан 2025 жылға дейін ешқашан +0,30-дан төмен түспеген, ал қазіргі Apple мен қалған сектор арасындағы алшақтық бұрын-соңды болмаған сияқты көрінеді. Алайда үш айлық метрика қысқа кезеңді сипаттайды, сондықтан алшақтық уақытша болуы мүмкін.
Неліктен индекс тежеліп, Apple акциялары өсіп жатыр
Технологиялық сектордың тоқырауы жасанды интеллектке жұмсалған шығындардың өтелуіне деген күмәнмен түсіндірілуі мүмкін: WisdomTree-тен Джереми Сигел бұл инвестициялар күтімді ақтамаса, Nasdaq Composite 30%-ға дейін құлдырауы мүмкін деп есептейді. ЖИ-ге байланысты компаниялар индексте үлкен үлес алады, сондықтан технологияға қатысты көңіл-күйдегі кез келген өзгеріс оған толығымен әсер етеді.
Осы аяда Apple акциялары 21 қыркүйекте тарихи максимумын жаңартты, ал компанияның капитализациясы iPhone сұранысы мен сервистік бизнестің өсуінің арқасында $5 трлн-нан асты. NVIDIA-ның болжамды мультипликаторы — акция бағасының күтілетін пайдаға қатынасы — бұл ретте жыл басындағы 25-тен жоғары деңгейден күрт төмендеді: инвесторлар енді ЖИ-көшбасшысы үшін азырақ төлеуге дайын.
Nasdaq-тың ЖИ-ге тәуелділігі күшеюі мүмкін: Anthropic IPO-ға құжаттар мен осы биржада листингке өтінім берді. Компанияның ақша резервтері $131,7 млрд-қа жетті — бұл NVIDIA мен Apple-дің бірлескен резервтерінен де көп, — бірақ оның лизингтік және ең төменгі шығыстар бойынша міндеттемелері шамамен $587 млрд құрайды.
Cryptalist талдауы: Apple мен Nasdaq 100 алшақтығы технологиялық акцияларға сұраныс құрылымындағы іргелі ауысуды көрсетеді: нарық ЖИ-сегментінің тәуекелдерін қайта бағалап, тұрақты ақша ағыны бар қағаздарға ауысып жатыр. Портфельдік стратегиялар үшін бұл технологиялық блоктың салмақтарын қайта қарауға және индекс қорларындағы концентрациялық тәуекелді хеджирлеуге сигнал. Трендтің тұрақтылығы Anthropic-тің ықтимал IPO-сынан кейін индекстің ЖИ-компонентінің әлсіздігі сақталатынына байланысты болады.