Биткоин қазан айын қатарынан екінші рет теріс нәтижемен аяқтап отыр: ай басынан бері бағам 4,1%-ға төмендеді. Алайда баға динамикасы — бұл жай ғана суреттің үстіңгі қабаты. Төрт негізгі индикатор — ұзақ мерзімді тренд құрылымы, қатысушылардың позициялануы, ончейн-метрикалар және макроэкономикалық фон — қалпына келу әлеуетінің сақталып отырғанын көрсетуді жалғастыруда.
Аналитикалық деректер жергілікті түптің қалыптасу белгілерін көрсетеді. Сонымен қатар ончейн-есептер жаңа сатып алушылар белсенділігінің уақытша төмендеуін тіркейді, ал қараша айы бойынша тарихи статистика болжамдарда ұстамды болуға шақырады.
Биткоин 50 апталық орташадан жоғары ұсталып отыр
Құлдырауға қарамастан, ұзақ мерзімді графиктің құрылымы өзгеріссіз қалды. 200 апталық орташа аю нарығында қолдау қызметін атқарады, ал 50 апталық — диапазонның жоғарғы шекарасы. Маусымда биткоин қолдауды сынап көрді, ал қыркүйекте 44 апта бойы оның астында болғаннан кейін 50 апталық орташадан жоғары шықты.
Жариялау сәтінде биткоин $79 935 деңгейінде саудаланып отыр — бұл $75 812 құрайтын ағымдағы 50 апталық орташадан шамамен 5%-ға жоғары.
Тарихи тұрғыдан, кемінде 20 апта бойы оның астында болғаннан кейін 50 апталық орташадан өткен кезде, монета келесі жыл ішінде ешқашан серпіліс деңгейіне қатысты 8,4%-дан астам төмендеген емес.
Жылдам капитал нарықтан кетіп қалды
CME-дегі биткоин фьючерстері бойынша активтерді басқарушылардың таза ұзын позициясы биткоиннің тарихи максимумы болған апталарға қатысты 57%-ға қысқарды. Millennium Management пен Goldman Sachs қоса алғанда, тоғыз инвестфирма споттық биткоин-ETF портфельдерін 68 000 BTC эквивалентіне азайтты. Сонымен қатар америкалық споттық биткоин-ETF маусымдық минимум сәтінен бері қорларын 87 000 BTC-ға толықтырды.
Сатып алушылар суи бастады, ал бөлшек инвесторлар нарықтан шығып жатыр
Ірі қорлар белсенділікті төмендетті. Ончейн-деректер бөлшек инвесторлардың әрекеттерін тіркейді: биткоиннің қысқа мерзімді ұстаушыларының шамамен 70% пайданы сақтап отыр, ал қыркүйек аяғында барлығы дерлік плюсте болған. 16 қазаннан бастап қаржылық емес биткоин-әмияндардың саны шамамен 30 000-ға қысқарды — тарихи тұрғыдан бөлшек инвесторлардың капитуляциясы өсу шыңдарында жаңа сатып алушылардың жаппай келуіне қарағанда жиі оң баға динамикасына әкелген.
АҚШ мемлекеттік қарызы ұзақ мерзімді күтулерді күшейтеді
АҚШ мемлекеттік қарызы 20 қазанға қарай $40,44 трлн-ға жетті, ал қаржы жылының қорытындысы бойынша тапшылық $1,99 трлн болды. Шамамен 5% мөлшерлемелер кезінде мұндай қарызды қайта кредиттеу билікке қысымды арттырып, инфляциямен санасуға мәжбүр етеді. Бұл биткоин сияқты белгіленген көлемі бар активтерді тартымдырақ етеді — дегенмен бұл фактор жылдар бойы қалыптасады және қысқа мерзімді болжамдар үшін бағдар бермейді.
Қараша статистикасы өсуді кепілдендірмейді
2010 жылдан бері қараша 63% жағдайда плюспен жабылды, медианалық өсім — 10,26%. Алайда шығынды қазаннан кейін өсім 5 жылдың тек 2-інде ғана байқалды. Өткен жылы қазандағы 3,95%-дық құлдырау қарашадағы 17,49%-дық төмендеудің алдында болды. Егер биткоин $79 000-нан төмен бекітсе, түптің қалыптасу сигналы кейінге шегеріледі; $82 500-ға қалпына келу оны күшейтеді.
Cryptalist талдауы: Нарық қайта бөлу фазасында — спекулятивтік капитал кетті, ал ETF-тердегі институционалдық ағындар оң болып қалуда, бұл тәуекел асимметриясын сатып алушылардың пайдасына құрады. Айналымды растаудың негізгі триггері 50 апталық орташадан жоғары ұсталу және қазан айының жабылуы болады. $79 000-нан төмен бекіту кезінде кейінге шегерілген түп сценарийі базалық болады, ал қарашадағы құбылмалылық жоғары болып қалады.