Apple-тің болашақ флагмандарына арналған компоненттердің жеткізу тізбегі мен өзіндік құнының динамикасын талдай отырып, мен жартылай өткізгіш жады нарығы тектоникалық ығысудан өтіп жатқан деген қорытындыға келдім. Соңғы он екі айда iPhone 18 Pro өндірісіне қажетті жады модульдерінің сатып алу бағасы төрт есеге жуық өсті. Бұл теңдесі жоқ секіріс, ол купертино алыбының алдына күрделі таңдау қояды: маржаны құрбан ету немесе шығындарды соңғы тұтынушыға аудару.
Менің салалық деректерге негізделген есептеулерім 256 ГБ кірістірілген жады бар конфигурация үшін 2026 жылдың үшінші тоқсанында компоненттердің құны бір жыл бұрынғыдан бірнеше есе жоғары болатынын көрсетеді. Apple-дің бұл өсуді чиптер немесе корпус сияқты басқа элементтерден үнемдеу арқылы өтеу әрекеттері қалаған нәтижеге әкелмейді. ИИ сегменті тарапынан HBM және NAND жадысына деген тапшылық пен ажиотаждық сұраныс соншалықты күшті қысым жасады, бұл жерде шығындарды оңтайландырудың дәстүрлі әдістері әлсіз.
Баға болжамы: қысым аясында ұстамды өсу
Мен көретін ең ықтимал сценарий — iPhone 18 Pro-дың ұсынылған бөлшек бағасының алдыңғы үлгіге қарағанда шамамен $100-ге өсуі. Бұл $250–300-ге қымбаттауды болжаған кейбір ертерек болжамдарға қарағанда консервативті баға. Apple ағымдағы макроэкономикалық жағдайда тұтынушылық сұраныстың нәзіктігін түсіне отырып, бағаның күрт секіруіне баруы екіталай. Оның орнына компания сервистік экожүйені кеңейту арқылы әр пайдаланушыдан түсетін кірісті арттыруға назар аударады.
Айта кету керек, Apple осы жазда өз Mac, iPad және Apple TV өнімдерінің бағасын көтеріп, мұны дәл өзіндік құнның өсуімен түсіндірді. iPhone желісі үшін компания ұзақ уақыт қорғаныста болды, бірақ енді шегінер жер жоқ сияқты. Нақты сандарды біз жаңа желі ұсынылатын келесі аптада білеміз.
Менің көзқарасым: Бұл тренд — жасанды интеллект бумынан туындаған шикізат пен компоненттер нарығындағы құбылмалылық қарапайым пайдаланушылардың қалтасына тікелей әсер ететінінің жарқын мысалы. Инвесторлар үшін бұл құрылғыларды жаңарту циклдарының ықтимал баяулауы туралы сигнал, бұл Apple-дің ұзақ мерзімді өсу көрсеткіштеріне, әсіресе компания акцияларының айналасындағы соңғы турбуленттілік аясында қысым көрсетуі мүмкін.