Цифрлық активтер мен бағалы металдар нарығы АҚШ-тың еңбек нарығы бойынша жаңа деректер жарияланғаннан кейін бірнеше минут ішінде күрт құлдырауды бастан өткерді. Тамыз айындағы жаңа жұмыс орындары саны туралы есеп аналитиктердің консенсус-болжамынан үш есе дерлік жоғары болып шықты, бұл қаржы алаңдарындағы күштердің арақатынасын лезде өзгертті.
Жағдайды талдауым бойынша, негізгі триггер болжамдардың асып кетуі ғана емес, алшақтықтың ауқымының өзі болды. Тамызда американдық экономика 162 000 жаңа жұмыс орнын құрды, ал нарықтық күтулер 56 000-нан аспады. Бұл монетарлық саясат үшін көріністі түбегейлі өзгертеді: Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте мөлшерлемені көтеру ықтималдығы қайтадан өсті, бұл тәуекелді активтерге тікелей қысым көрсетеді.
Еңбек нарығы тұрақтылықты көрсетуде
Алдыңғы айлардағы деректердің қайта қаралуы әсіресе көрсеткішті болып табылады. Бастапқыда 23 000 жұмыс орнының қысқаруын көрсеткен шілде айындағы есеп 21 000-ға өсуге дейін түзетілді. Маусым айындағы көрсеткіштер де 20 000-нан 31 000-ға дейін жақсартылды. Жиынтықта қайта қарау алдыңғы екі айға 55 000 жұмыс орнын қосты.
Өсудің негізгі драйверлері демалыс және қонақжайлылық секторы (+62 000), сондай-ақ мемлекеттік білім беру (+42 000) болды. Жұмыссыздық деңгейі 4,1% белгісінде сақталды, бұл болжамдармен толық сәйкес келді. Орташа сағаттық төлемақы $37,75-ке дейін 0,3%-ға өсті, бұл жылдық қарқынмен 3,1% құрайды — күтілген 3,0%-дан сәл жоғары.
Нарықтың лездік реакциясы
Есеп жарияланғанға дейін шамамен $81 340-тан саудаланған биткоин бір бес минуттық шамда $79 661-ге дейін құлдырап, 1,80% жоғалтты. Соңғы мәмілелер $79 860 маңайында өтті. Дәстүрлі түрде қорғаныс активі саналатын алтын «тыныш айлаққа» айналмады: металл бағасы унция үшін $4 473-тен $4 376-ға дейін төмендеді, бұл 1,75% құлдырауға сәйкес келеді.
Құбылмалылық деривативтер нарығында ауқымды ликвидацияларды тудырды. Бір сағат ішінде $202 млн көлеміндегі ұзақ позициялар ликвидацияланды, ал тәуліктік ликвидация сомасы $768,54 млн-ға жетті.
Нарықтық күтулердің өзгеруі
Тамыз айының соңында ФРЖ мөлшерлемесін көтеру ықтималдығы шамамен 66% деп бағаланды. Алайда басқарушы Кристофер Уоллердің мөлшерлемені сақтап қалу мүмкіндігі туралы соңғы мәлімдемелерінен кейін бұл күтулер екі есеге төмендеді, бұл биткоиннің де, алтынның да өсуін қолдады. Енді жағдай кері бағытқа бұрылды.
Инфляция деректері ФРЖ отырысынан бес күн бұрын — 11 қыркүйекте жарияланады. Егер инфляциялық көрсеткіштер төмен болып шықса, нарық жұмадағы қозғалысқа өз бағалауларын қайта қарауы мүмкін. Алайда ағымдағы динамика инвесторлардың бағаларға неғұрлым қатаң монетарлық саясатты салып жатқанын көрсетеді, және бұл криптовалюталар мен металдарға қысым жақын перспективада сақталуы мүмкін.
Менің сараптамалық көзқарасым: еңбек нарығының тұрақтылығы биткоин үшін екі ұшты найза. Бір жағынан, күшті экономика тұтынушылық сұранысты қолдайды, бірақ екінші жағынан — монетарлық саясатты қатайту ықтималдығын арттырады, бұл тарихи тұрғыдан тәуекелді активтер үшін аюлық фактор болып табылады. Қазіргі уақытта BTC үшін негізгі деңгей $80 000 психологиялық белгісі болып табылады, және оның жоғалуы тереңірек коррекцияға жол ашуы мүмкін.