Жұма күнгі АҚШ еңбек нарығы бойынша деректердің жариялануы нарықтардағы қуатты сату импульсіне триггер болды. Биткоин (BTC) мен алтын, апта бойы сенімді өсім көрсеткен, бірнеше минут ішінде өз құнының едәуір бөлігін жоғалтты. Себеп — тамыз айындағы жұмыспен қамту есебі, ол аналитиктердің консенсус-болжамынан үш есе дерлік күшті болып шықты.
Макроэкономикалық көрініске жасаған талдауым бойынша, бұл оқиға Федералдық резерв жүйесінің (ФРЖ) қыркүйектегі ақша-несие саясатын қатаңдату сценарийін қайта өзектендірді. Нарық мөлшерлемені бұрынғы деңгейде сақтау күтулеріне негізделген өз ұстанымдарын шұғыл түрде қайта қарауға мәжбүр болды.
Еңбек нарығы күтпеген тұрақтылықты көрсетуде
Негізгі көрсеткіш — тамыз айында АҚШ-тың ауыл шаруашылығынан тыс секторында 162 000 жаңа жұмыс орнының құрылуы, ал болжамдар тек 56 000-мен шектелген еді. Сонымен қатар, соңғы 12 айдағы орташа айлық өсім небәрі 31 000 құрайтынын атап өту маңызды, бұл ағымдағы өрлеудің аномалдығын көрсетеді.
Өсудің негізгі драйверлері демалыс және қонақжайлылық секторы (+62 000), сондай-ақ мемлекеттік сектордағы білім беру (+42 000) болды. Алайда нарық үшін одан да маңызды фактор алдыңғы айлардағы қайта қаралған деректер болды. Шілдедегі көрсеткіш 23 000-ға төмендеуден 21 000-ға өсуге қайта қаралды, ал маусымдағы — 20 000-нан 31 000-ға дейін. Екі айдағы жиынтық түзету статистикаға +55 000 қосты. Жұмыссыздық деңгейі 4,1% белгісінде қалды, ал орташа сағаттық төлемақы 0,3%-ға өсіп, $37,75 құрады, бұл жылдық қарқынмен 3,1% сәйкес келеді.
Нарықтың лездік реакциясы: биткоин мен алтын соққы астында
Нарықтардың реакциясы дереу әрі қатаң болды. Деректер жарияланғанға дейін шамамен $81 340-тан саудаланған биткоин бір бес минуттық шамда $79 661-ге дейін құлдырап, іс жүзінде лезде 1,80% жоғалтты. Көптеген инвесторлар қорғаныс активі ретінде қарастыратын алтын да төтеп бере алмады: оның бағасы унциясына $4 473-тен $4 376-ға дейін төмендеді, бұл 1,75% құлдырауға сәйкес келеді.
Бағалардың күрт қозғалысы деривативтер нарығында айтарлықтай ликвидацияларға әкелді. Бір сағат ішінде $202 млн сомасындағы ұзақ позициялар ликвидацияланды, ал тәуліктік ликвидациялардың жалпы көлемі $768,54 млн-ға жетті. Бұл — макроэкономикалық белгісіздік сәттерінде плечоның жоғары үлесінің құбылмалылықты күшейтетінінің классикалық мысалы.
ФРЖ отырысы алдындағы күштердің орналасуының өзгеруі
Тамыз айының соңында ФРЖ мөлшерлемесін көтеру ықтималдығы шамамен 66% деп бағаланған еді. Алайда осы аптада басқарушы Кристофер Уоллердің мөлшерлемені сақтап қалу мүмкіндігі туралы мәлімдемелерінен кейін бұл күтулер екі есеге төмендеді, бұл биткоиннің де, алтынның да өсуін қолдады.
Енді жұмыспен қамту бойынша күшті деректер мен статистиканың өсу жағына қайта қаралуы ФРЖ төрағасы Кевин Уоршқа мөлшерлемені көтеру үшін салмақты дәлелдер береді. Еңбек нарығы шиеленіскен күйінде қалуда, бұл классикалық проинфляциялық фактор болып табылады. Инфляция деректерінің жариялануы 11 қыркүйекке жоспарланған — ФРЖ отырысына небәрі бес күн қалғанда. Егер инфляциялық қысым күтілгеннен төмен болса, нарық жұмадағы бағалауларын қайта қарауы мүмкін, бірақ әзірге аюлар жағдайды толық бақылауда ұстап отыр.
Менің көзқарасым: Ағымдағы динамика нарықтың макроэкономикалық деректерге жоғары сезімталдық фазасында екенін көрсетуде. Инвесторлар ФРЖ отырысына дейін жоғары құбылмалылыққа дайын болуы керек, ал биткоин үшін $79 500 аймағындағы және алтын үшін $4 350 деңгейіндегі қолдау деңгейлері қысқа мерзімді трендті анықтау үшін шешуші болады.