АҚШ-тағы тамыз айындағы еңбек нарығы туралы есептің жариялануы тәуекелді активтерге инвестиция салушылар үшін суық душ болды. Аналитиктердің күткеніндей, небәрі 56 мың жаңа жұмыс орнының құрылуын болжаған еді, бірақ нақты көрсеткіш күткеннен үш есе дерлік жоғары болып шықты — 162 мың. Экономиканың денсаулығы туралы бұл күшті сигнал Федералдық резерв жүйесінің ақша-несие саясатын жақын арада жұмсартуға деген үмітті бірден жоққа шығарып, биткоиннің де, алтынның да күрт құлдырауын тудырды.
Еңбек нарығы күш көрсетіп, мөлшерлемені төмендету сценарийін бұзады
Мен талдаған деректер американдық экономиканың әлі де серпінді күйде қалып отырғанын көрсетеді. Соңғы үш айдағы орташа өсім 71 мың жұмыс орнын құрады, бұл алдыңғы бағалаулардан айтарлықтай жоғары. Негізгі сәт — алдыңғы айлардағы деректердің едәуір жоғары қарай түзетілуі болды: шілдеде 23 мыңға төмендеудің орнына біз енді 21 мың өсімді көріп отырмыз, ал маусымдағы көрсеткіш 20-дан 31 мыңға қайта қаралды. Бұл бұрын нарықта белсенді түрде қыздырылған жақындап келе жатқан рецессия туралы әңгімені толығымен жоққа шығарады.
Жұмыссыздық деңгейі 4,1% белгісінде тұрақты қалды, ал орташа сағаттық төлем айлық көрсеткіште 0,3%-ға өсіп, $37,75-ке жетті. Жалақының жылдық өсу қарқыны 3,1% — бұл инфляциялық қысымға алаңдаушылық білдіретін ФРЖ-дегі «қаршығалар» үшін дәлел. Енді қыркүйекте мөлшерлемені көтеру ықтималдығы қайтадан нақты болғандықтан, нарық жоғары құбылмалылық күйінде тұр.
Лездік реакция: биткоин бір шамда $80 000 жоғалтты
Нарықтың реакциясы көп күттірмеді. Есеп жарияланғанға дейін шамамен $81 340 деңгейінде саудаланған биткоин бірнеше минут ішінде $79 661-ге дейін құлдырап, бір бес минуттық шамда 1,80% жоғалтты. Көбінесе қорғаныс активі ретінде қарастырылатын алтын да төтеп бере алмады: оның бағасы унциясына $4 473-тен $4 376-ға дейін төмендеді, бұл 1,75% құлдырауға сәйкес келеді. Бұл қазіргі жағдайда екі активтің де ФРЖ мөлшерлемесіне қатысты күтулердің өзгеруіне жауап бере отырып, синхронды қозғалатынын айқын көрсетеді.
Криптонарықтағы ликвидация толқыны шамадан тыс оптимистік трейдерлердің позицияларын жойып жіберді. Деректер жарияланғаннан кейін бір сағат ішінде ғана жойылған ұзақ позициялар көлемі $202 миллионды құрады, ал тәуліктік жалпы ликвидация сомасы әсерлі $768,54 миллионға жетті. Бұл нарықтың жоғары дәрежеде кредиттелгенін және оның макроэкономикалық деректерге сезімталдығын көрсетеді.
Енді барлық назар 11 қыркүйекте жарияланатын инфляция деректеріне аударылады. Дәл осы деректер ФРЖ үшін шешуші факторға айналады. Егер инфляция күткеннен төмен болса, нарықта жұмадағы құлдырауды қайта қарастыру мүмкіндігі пайда болады және біз $80 000-нан жоғары деңгейлерге қайта оралуды көре аламыз. Алайда деректердегі ағымдағы үрдіс сақталса, биткоин мен алтынға қысым ФРЖ отырысына дейін жалғасады.
Менің пікірім: Бұл эпизод биткоин мен алтынның қазір АҚШ-тың ақша-несие саясаты басқаратын бір қайықта екенін тағы бір рет растайды. Инвесторлар орта мерзімді перспективада бұл факторды елемеуге тиіс емес.