Бірінші жартыжылдық қоғамдық биткоин-майнерлер үшін бетбұрыс кезең болды. Жиынтық іске асырылған хешрейт 56 EH/s-ке қысқарды, бұл 15%-ға төмендеуге тең. Алайда бұл қуаттарды өшіру емес, керісінше олардың конвертациясы: жабдық пен энергияның едәуір бөлігі жоғары өнімді есептеулерге (HPC) және ИИ-жүктемелерін қызмет көрсетуге қайта бағытталды.
ИИ майнингтен көбірек пайда әкеледі
Екінші тоқсанда HPC және жасанды интеллекттен алынған ашылған кіріс алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда 52%-ға өсті. Бірқатар компаниялар үшін колокация мен бұлтты қызметтерден түскен табыс алғаш рет биткоин өндіруден түскен түсімнен асып түсті. Бұл жай ғана диверсификация емес, бизнес-модельдің өзгеруі. Дегенмен, бұл нарыққа кіру орасан зор инвестицияларды талап етеді: инфрақұрылымды трансформациялауға жұмсалған жиынтық шығындар $30 млрд-тан асты.
Әсіресе күрделі шығындар мен ағымдағы кіріс арасындағы алшақтық айқын көрінеді. Тұрақты HPC-кірісі туралы есеп беретін алты инфрақұрылымдық провайдерде корпоративтік күрделі шығындар олардың кезеңдегі жиынтық кірісінен шамамен 15 есе асып түсті. Бұл ойыншылардың ұзақ мерзімді перспективаға бәс тігіп, бірнеше жылдан кейін ғана ақтала бастайтын инфрақұрылымға инвестиция салып жатқанын көрсетеді.
Экономика: HPC қарсы ASIC
Талдау көрсеткендей, HPC-қызметтері дәстүрлі майнингтен айтарлықтай тиімді. Алты провайдерде кіріс көрсеткіші МВт·сағ үшін $86-дан $300-ге дейін өзгерді, медиандық мән шамамен $180 құрады. ИИ-бұлттары үшін орташа бағалау МВт·сағ үшін $940,74-ке жетеді. Салыстыру үшін, флагмандық Bitmain Antminer S23 МВт·сағ үшін шамамен $179,13 ғана табады, ал ескі S21 Pro моделі — $113,45.
Дегенмен, бұл табыс модельдерін тікелей салыстыру дұрыс емес. HPC-колокация әдетте көпжылдық келісімшарттарға негізделеді және электр энергиясы шығындарын клиентке аударуға мүмкіндік береді. Ал майнинг биткоин бағасының құбылмалылығының, желі күрделілігінің және комиссиялардың кепілінде қалады. Қызығы, қазір тіпті Z15 Pro құрылғысында Zcash өндіру HPC-ті табыстылық бойынша уақытша басып озды (МВт·сағ үшін $585,61), бірақ мұндай пайда инфрақұрылымдық келісімшарттармен салыстырғанда өте тұрақсыз.
Ірі американдық майнинг-компаниясы MARA Holdings мысалы айқын: ол екінші тоқсанды $611,3 млн таза шығынмен аяқтады, бір жыл бұрын $808,2 млн пайда болған еді. Бұл ескі табыс модельдерінің жұмыс істеуден қалғанын және ИИ-ге көшу көптеген қоғамдық майнерлер үшін қыңырлық емес, өмір сүру мәселесі екенін айқын көрсетеді.
Менің көзқарасым: бұл трансформация сөзсіз. Майнерлерде қазір тапшы болып отырған нәрсе бар — арзан энергия және салқындату инфрақұрылымы. Алайда HPC-қызметтер нарығы бәсекеге қабілетті, ал қызмет сапасын қамтамасыз ете алмайтындар орасан зор қарыздармен және ескірген жабдықтармен қалу қаупіне ұшырайды. Жарыс енді ғана басталып жатыр, ал ставкалар өте жоғары.