Жұма күні негізгі макроэкономикалық индикатор тосынсый жасады: Федералдық резерв жүйесінің қыркүйектегі отырысында негізгі мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 50%-ға дейін құлдырады. Бар болғаны бір тәулік бұрын нарық бұл сценарийді 70%-ға бағалаған еді, ал бір апта бұрын — небәрі 37%-ға. Мұндай құбылмалылық инвесторлардың күтулеріндегі терең белгісіздікті көрсетеді.
Федералдық мөлшерлеме фьючерстеріне қарағанда, трейдерлер қазір екіге бөлініп, тең дерлік үлеске ие. Бір жартысы мөлшерлемені 3,50–3,75% диапазонында сақтауды күтсе, екіншісі 25 базистік тармаққа 3,75–4,00%-ға дейін көтеруді болжайды. Айта кетерлігі, жоспарлау көкжиектері де ауысты: апта басында 4,00–4,25%-ға дейінгі екінші көтеру қадамы 2026 жылдың желтоқсанына күтілсе, енді бұл базалық сценарий тек 2027 жылдың наурызына ауысты.
Иран факторы және мұнай тербелістері
Ықтималдықтардағы мұндай күрт ауытқулар — бұл Иран төңірегіндегі геосаяси шиеленістің тікелей салдары. Мұнай бағасы мен облигациялар кірістілігі дүрлігіп, олармен бірге бүкіл нарық та дүрлігеді. Инвесторлар инфляция бойынша жаңа деректерді күтіп, қатып қалды — бұл деректер қандай да бір бағдар бере алар еді.
ФРС ішінде консенсустың жоқтығы айғақты. Ведомство басшысы Кевин Уорш жақында Джексон-Хоулдағы кездесуде әріптестерінің саясатты одан әрі қатайту қажеттілігі туралы полярлық пікірлеріне тап болды. Бұл қазіргі сәттің күрделілігін ғана айғақтайды.
Өтімділікке жоғары сезімтал актив ретінде биткоин күтулердің өзгеруіне сезімтал жауап берді. Апта ішінде флагмандық криптовалюта бағамы Иран қақтығысының ықтимал деэскалациясы туралы жаңалықтар аясында $80 000 психологиялық белгісін бұзып өтті, ал жұма күні тәулігіне шамамен 5%-ға өсіп, $81 000 маңайында бекіді.
Мөлшерлемені көтеру ықтималдығының әлсіреуі қазынашылық облигациялар кірістілігі мен доллар бағамына қысымды автоматты түрде төмендетеді, бұл цифрлық алтынды қоса алғанда, тәуекелді активтер үшін қолайлы фон жасайды.
Менің көзқарасым: Биткоиннің $80 000-нан жоғары ұсталуы — бұл жай техникалық серпіліс емес, нарративтің өзгеру сигналы. Егер инфляция бойынша деректер алдағы күндері тосынсый жасамаса, ал геосаяси жағдай тұрақты болып қалса, біз ФРС-тің 16 қыркүйектегі шешіміне дейін жаңа диапазонда консолидацияны көре аламыз. Дегенмен, күрт бұрылыстарды ескермеуге болмайды — нарық қазір реттеуші өкілдерінің кез келген сөзіне өте сезімтал.