Қаржы нарықтарындағы құбылмалылық шыңына жетті: жұмаға қарай АҚШ ФРС-інің қыркүйектегі негізгі мөлшерлемені көтеру ықтималдығы нарықтық бағалау бойынша 50%-ға дейін құлдырады. Бейсенбіде бұл көрсеткіш әлі 70% деңгейінде болса, бір апта бұрын тіпті 37%-ға дейін төмендеген еді. Күтулердегі мұндай күрт ауытқулар — сирек кездесетін құбылыс, инвесторлар арасындағы белгісіздіктің шектен тыс дәрежесін білдіреді.
Мөлшерлеме бойынша күтулер: 16 қыркүйектегі отырыс алдындағы алауыздық
CME Group-тың FedWatch деректерін қоса алғанда, фьючерстік нарық талдауы трейдерлердің екіге бөлінгенін көрсетеді. Бірі мөлшерлемені 3,50–3,75% диапазонында сақтауды болжайды, екіншілері 25 базистік тармаққа көтеріп, 3,75–4,00%-ға жеткізуді күтеді. Ұзақ мерзімді болжамдар да өзгергені назар аударарлық: 4,00–4,25%-ға дейін өсу сценарийі енді тек 2027 жылдың наурызына қарастырылуда, ал апта басында нарық оны 2026 жылдың желтоқсанына жоспарлаған еді.
Иран және мұнай: белгісіздіктің басты драйверлері
Ықтималдықтардағы мұндай секірістер мұнай бағасының динамикасымен және қазынашылық облигациялардың кірістілігімен тікелей байланысты. Назар орталығында — Иран төңірегіндегі жанжалдың өршуі. Геосаяси шиеленіс нарықтарды күмән күйінде ұстап тұр, ал инвесторлар монетарлық саясаттың бағытын анықтау үшін инфляция бойынша жаңа деректерді күтуде.
ФРС басшысы Кевин Уорштың Джексон-Хоулдағы жақында өткен кездесуінде алдағы қадамдарға қатысты полярлы пікірлерге тап болғаны назар аударарлық. Ұйымның ішінде де бірлік жоқ: саясатты қатайту қажеттілігі мәселесі ашық күйінде қалып отыр.
Биткоин жоғары тәуекелді актив ретінде осы сигналдарға сезімтал жауап береді. Бір апта ішінде курс жанжалдың аяқталуы мүмкін деген жаңалықтар аясында $80 000 белгісін бұзып өтті, ал жұмада тәулік ішінде шамамен 5%-ға өсіп, $81 000 шамасында бекіді. Мөлшерлемені көтеру ықтималдығының төмендеуі қазынашылық облигациялар кірістілігі мен долларға қысымды әлсіретеді, бұл криптовалюталар үшін қолайлы ая аймақ жасайды.
Менің талдауым: ФРС-тің 16 қыркүйектегі шешіміне дейін нарық геосаясаттың кепілінде қала береді. Алайда мөлшерлеме көтерілсе де, биткоин негативті сіңіру қабілетін көрсетіп үлгерді. Қазіргі уақытта $78 000–79 000 деңгейі негізгі қолдау көрсеткіші болып табылады және ол ұсталып тұрғанша, орта мерзімді бычий тренд сақталады.